指数下跌5.46%。农业综合、畜禽养殖分别下跌9.29%、6.75%。部分重点个股涨幅前三名：(-10.84%)。投资建议：短期可关注生猪养殖板块猪价反弹机会；关注景气复苏的养殖“后周期”板块，关注种业“转基因”、“审定标准提升”等主题机遇，聚焦龙头企业中长期成长确定性，本周重点推荐关注优质成长性龙头短期股价回调带来的投资机会，重点推荐

　　中央政治局会议：抓好秋粮生产，确保口粮安全，稳定生猪生产。中共中央政治局7 月30 日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。中共中央总书记习主持会议。针对农业生产板块，会议强调，要抓好秋粮生产，确保口粮安全，稳定生猪生产。要做好民生保障和安全生产，坚持巩固拓展脱贫攻坚成果与乡村振兴有效衔接，强化高校毕业生就业服务，畅通农民工外出就业渠道，改进对灵活就业人员的劳动者权益保障。

　　生猪养殖：出栏均重继续下降，大猪占比环比下滑明显，8 月生猪价格阶段性反弹可期。本周猪价继续弱势震荡，据猪易通，8 月1 日全国外三元生猪均价15.95 元/kg，周环比小幅上涨4.2%。筑底震荡后，猪价短期反弹可期。7 月以来，猪价维持15-16 元/kg 弱势震荡，大猪持续消化，支撑未来猪价短期反弹。据涌益咨询，本周商品猪出栏均重130.31kg，较上周继续下滑0.64kg/头，同时整个7 月份超大体重猪逐步消化，存栏占比明显回落，150kg 以上猪出栏占比下滑明显。需求端，样本企业周度日均屠宰量150475头/日，环比+9.8%，7 月屠宰量较6 月整体呈现稳中略增态势。结合供需两端的边际变化，预计8 月份生猪价格有望迎来阶段性反弹。投资建议：短期来看， 2021Q3 猪价应有阶段性反弹，但反弹高度与可持续性均将较为有限，但相关个股前期跌幅已然较大，猪价反弹带来的机会仍可关注。中长期来看，我们认为尚未进入板块性的左侧投资机会。周期浪潮退去，成本管控能力将成为该阶段竞争之关键，推荐关注龙头企业核心优势在未来2-3 年的持续性与出栏量继续快速增长的确定性， 继续推荐，可关注二线标的成本边际改善—关注(剔除淘汰母猪影响，Q2 养殖完全成本优化至19.55 元/kg)。

　　肉鸡养殖：雏鸡价格回暖，父母代鸡苗价格小幅回落，产业链利润继续平衡。据鸡病专业网，7 月31 日山东肉鸡苗均价2.92 元/羽，周环比+34.8%；毛鸡销售均价4.06 元/斤，周环比+5.5%。在6 月末跌破1 元大关后，雏鸡价格7 月持续回暖；据畜牧业协会禽业分会，2021 年第29 周(07.19-07.25)父母代鸡苗均价62.68 元/羽，周环比继续下滑3.5%，鸡肉全产全销价格10.04 元/kg，周环比+0.21%。近期多地区降雨影响毛鸡收购，屠宰企业收购意愿增长支撑毛鸡价格，养殖环节重回盈利，支撑养殖户补栏意愿，但受供需结构影响，预计涨幅有限。投资建议：年内难见周期反转，关注细分龙头成长确定性。上游产能存栏处历史高位，供给充裕趋势不改；猪肉供给逐步恢复的大背景下，禽肉替代需求难有较大起色。白羽肉鸡产业链短期难以迎来周期反转，景气承压仍是 2021 年主旋律。建议把握全产业链龙头企业中长期发展确定性，推荐关注 2C 品牌化建设及C 端新品投放加速的白羽肉鸡龙头，公司年内鸡肉完全成本逐月下行，业绩有望逐季改善。

　　其他子行业：饲料：把握优质成长龙头回调机会。海大集团本周发布2021 年中期报告，上半年归母净利润增长38.8%，2021Q2 归母净利润增长3.12%，业绩符合我们预期。市场对公司下半年生猪养殖业务亏损的担忧逐渐发酵，同时伴随大消费板块的整体走弱，公司股价近期出现明显回调，我们认为，在猪价下行背景下，生猪养殖业务会对公司业绩增长带来一定拖累，但不影响公司中长期增长逻辑，公司饲料+动保、水产“一体两翼”主业持续向好，推荐把握公司股价阶段性回调带来的中长期布局机会。 动保：继续推荐后周期配置机会。从动保企业批签发数据来看，1-6 月、、普莱柯、中牧股份、瑞普生物五家企业疫苗批签发量分别同比+24.4%、36.7%、-13.6%、80.8%、-21.9%，而全行业水平为+4.6%。

　　在养殖产能恢复与规模化企业产能快速扩张的推动下，疫苗销量有望继续维持高增长，同时，具有优势单品的头部企业将受益于大客户的快速扩张，市占率进入新一轮快速提升期。此外，需重视非洲猪瘟疫苗带来的动保行业潜在扩容预期。继续推荐养殖服务行业，建议关注、。