本周沪深300 指数下降1.36%，申万农林牧渔指数下降2.15%。在一级子行业中国防军工、煤炭、石油表现位居前列，分别上升4.3%，2.25%和1.87%。部分重点个股涨幅前三名：京基智农（+9.13%）、平潭发展（+8.64%）、万辰生物（+6.21%）；跌幅前三名：西部牧业（-19.02%） 、新赛股份（-15.93%）、大湖股份（-12.42%）。

  本周全国商品猪价格为16.86 元/公斤，周环比-1.92%；15 公斤仔猪价格为437 元/头，较上周下跌31 元/头；本周50 公斤二元母猪价格为1616 元/头，较上周下跌13 元/头；当周商品猪平均出栏体重为122.71 公斤/头，周环比+0.35公斤/头。周外购仔猪养殖利润为-48.47 元/头，亏损周环比增加33.26 元/头；自繁自养养殖利润为2.55 元/头，周环比盈利减少33.24 元/头。由于生猪价格短期站回养殖成本线以上，三方机构多个方面数据显示8 月能繁母猪存栏环比增加，涌益咨询多个方面数据显示8 月能繁母猪存栏环比+0.04%，钢联多个方面数据显示8 月能繁母猪存栏环比+0.29%，产能去化进程受猪价扰动减速。考虑去年能繁母猪存栏对应2023 年3 月份以来理论生猪供给量会环比增加，而前期二次育肥的生猪或在未来1-2 个月内出栏，我们判断在供给端压力较大的背景下，生猪价格存在再次下探的可能性，养殖端可能再次陷入亏损状态，因此导致行业持续去产能。目前产业内对四季度需求好转仍有预期，二次育肥、压栏等短期调节供给的行为或对猪价持续存在扰动，建议关注市场短期行为对猪价的影响。目前生猪养殖板块股价已经处在底部区间，存在较好的投资机会，建议积极布局。从企业的出栏量增长弹性、出栏量兑现度、估值情况、成本水平等多维度选择标的。

  极端天气或持续影响农产品产量，提升粮食单产或成为保障粮食安全的重要方法之一。近日，台风“苏拉”与“海葵”在我国东南沿海地区登陆，华东、华南等地区出现强降雨天气并且在部分地区出现洪涝灾害，我国南方粮食生产或受到一定影响。截至9 月3 日，菲律宾1.8 万公顷农作物被淹，广东省573 公顷农作物受灾且台风天气造成的危害仍在扩大。根据福建省人民政府防汛抗灾指挥部信息，截至9 月6 日，台风“海葵”及其带来的强降雨已造成福建省159.16 万人受灾，农作物受灾面积9949.71 公顷。粮食安全是国家经济社会平稳发展的根基，始终是建设农业强国的头等大事，而种子作为粮食生产的重要媒介，振兴种业是我国要实现粮食安全的重要方法。2023 年一号文件强调全方面实施生物育种，有序扩大试点范围，规范种植管理，而两会上多个代表再次提及生物育种。随着我们国家对种业知识产权保护的层层加码和转基因作物商业化，种业竞争格局有望改善，行业集中度提升可期，具有核心育种优势的龙头种企有望加快速度进行发展，我们推荐关注具有先发优势和核心育种优势的龙头种企。重点推荐：大北农：转基因性状储备丰富；隆平高科：水稻、玉米种子龙头，参股公司转基因技术领先。

  本周主产区白羽鸡平均价为8.38 元/千克，较上周环比+1.7%；白条鸡平均价为14.7 元/公斤，较上周环比-2%；主产区肉鸡苗均价为2.32 元/羽，较上周环比+6.42%。2023 年1-8 月全国祖代鸡更新数量为91.08 万套，较去年同期增加36.79 万套，同比增幅为67.77%。我们大家都认为引种不畅导致的产能缺口会逐渐传导至下游，2023 年底板块景气度有望持续好转。